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Acordo de construção de escritórios em San Jose mostra que os problemas imobiliários da Bay Area persistem

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SAN JOSÉ – Um grande edifício de escritórios em San José foi comprado por um pouco mais do que o preço anterior – mas o negócio de mais de 30 milhões de dólares sugere um mercado imobiliário brutal na Bay Area.

A Blue Owl Real Estate Capital, por meio de uma afiliada, pagou US$ 35,5 milhões pelo prédio de escritórios em 1010 Rincon Circle, mostram documentos arquivados em 10 de junho no Cartório de Registro do Condado de Santa Clara.

A imobiliária com sede em Chicago comprou o prédio por meio de um acordo totalmente em dinheiro.

Com certeza, o preço pago pela Blue Owl Real Estate é 8,9% superior aos US$ 32,6 milhões que o vendedor, uma joint venture do Machine Investment Group e da Baudpont Capital, pagou pelo edifício em novembro de 2021.

Mesmo assim, os investidores teriam ficado melhor se tivessem investido o dinheiro noutros investimentos, como ações americanas.

Durante o mesmo período de novembro de 2021 a 10 de junho, em que os vendedores eram proprietários do edifício, o índice S&P 500, a medida mais ampla das ações dos EUA, subiu 14%.

A taxa de inflação local ultrapassou o valor do edifício. Os preços ao consumidor na Bay Area aumentaram 11,2% durante o mesmo período em que os vendedores eram proprietários do escritório.

Logo após comprar o prédio de escritórios, que totaliza 90.900 pés quadrados, a Machine Investment e a Baudpoint Capital tentaram vender a propriedade invertendo-a.

Na primavera de 2022, poucos meses depois de comprar o prédio de escritórios, Machine e Buadpoint colocaram o prédio à venda por um preço inicial de cerca de US$ 55 milhões.

Naquela altura, a fraqueza do mercado de escritórios da Bay Area ainda não tinha sido percebida na sequência do surto de coronavírus que gerou encerramentos de empresas determinados pelo governo a partir de março de 2020.

Em 2022, as ondas de demissões na indústria de tecnologia na Bay Area não representaram mais do que uma ondulação quase imperceptível para a economia da região.

Em 2023, porém, os cortes de empregos no sector tecnológico tornaram-se uma tempestade que inundou o mercado imobiliário comercial e destruiu os valores dos edifícios de escritórios na Bay Area.

Um número crescente de edifícios de escritórios na Bay Area está sendo vendido por muito menos do que os vendedores pagaram por eles apenas alguns anos antes. As execuções hipotecárias devido a empréstimos inadimplentes começaram a assombrar o mercado de escritórios da região de forma significativa.

Estas fraquezas no mercado de escritórios regionais são um lembrete de que alguns segmentos da economia da Bay Area começaram a sofrer erosão devido às aflições económicas que o coronavírus desencadeou.

Resumindo: os edifícios sem inquilinos não conseguem gerar rendimentos para que os proprietários possam pagar as suas hipotecas, uma dinâmica que restringe o fluxo de caixa e frequentemente empurra os edifícios para a execução hipotecária.

No caso do edifício 1010 Rincon Circle, que fica próximo ao cruzamento da Interstate 880 com a Montague Expressway, o edifício está totalmente ocupado por um robusto inquilino de tecnologia.

A Quanta Cloud Technology, também conhecida como QCT, aluga todo o edifício 1010 Rincon Circle por meio de um contrato de aluguel de longo prazo. A QCT fornece hardware e software baseado em nuvem para data centers, que são um setor da indústria tecnológica em rápido crescimento.

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